Was spart das Tilgen teurer Schulden vor dem Sparen?

Warum Schuldentilgung die beste «Rendite» ist

Nicht alle Schulden sind gleich: Eine Hypothek ist günstig und langfristig, teure Konsumschulden dagegen sind ein schleichender Vermögenskiller. Die Kreditkarten-Teilzahlung ist die teuerste verbreitete Schuldenform — wer die Kartenrechnung nur teilweise begleicht, zahlt auf den Rest hohe Zinsen. Konsumkredite und teures Leasing wirken ähnlich. Das Entscheidende: Wer eine solche Schuld tilgt, «verdient» damit eine garantierte Rendite in Höhe des eingesparten Zinssatzes. Wer einen Kredit mit 12 % Zins zurückzahlt, erzielt sicher 12 % Rendite — eine Rendite, die keine sichere Geldanlage bietet und die selbst riskante Anlagen im Schnitt kaum übertreffen. Deshalb ist das Tilgen teurer Schulden fast immer die klügste Verwendung von verfügbarem Geld: Es gibt keine andere «Investition» mit so hoher, garantierter und risikofreier Rendite.

Der ehrliche Haken

Die richtige Reihenfolge ist klar, aber es gibt Nuancen. Grundsätzlich gilt: Zuerst einen kleinen Notgroschen aufbauen (damit nicht die nächste unerwartete Ausgabe wieder zu neuen Schulden führt), dann die teuren Schulden konsequent tilgen (die teuerste zuerst), dann den Notgroschen vervollständigen, und erst danach in Vorsorge und Anlagen investieren. Wer spart oder anlegt, während teure Schulden laufen, verliert unter dem Strich — die Schuldzinsen sind höher als der erwartete Anlageertrag. Der «Haken» ist psychologischer Natur: Schulden abzubauen fühlt sich weniger befriedigend an als Sparen oder Anlegen, obwohl es finanziell klüger ist. Es hilft, den Fortschritt sichtbar zu machen und sich zu vergegenwärtigen, welche garantierte Rendite man erzielt. Bei mehreren Schulden gibt es zwei Strategien: die teuerste zuerst (mathematisch optimal) oder die kleinste zuerst (psychologisch motivierend durch schnelle Erfolge) — beide funktionieren, Hauptsache man beginnt. Wer den Überblick über seine Schulden verloren hat, sollte sie zuerst vollständig auflisten. Und ganz wichtig: Nach dem Abbau nicht in alte Muster zurückfallen, sondern die frei gewordene Rate direkt ins Sparen umleiten.

Häufige Fragen